外商投资企业并购内资企业的法律实务与操作指南

随着中国经济的快速发展和对外开放政策的不断深化，外商投资企业在中国市场的活跃度日益提升。在此过程中，外商投资企业通过并购内资企业实现市场扩张、技术整合以及品牌提升的需求不断增加。结合相关法律法规及实际操作经验，对外商投资企业并购内资企业的法律实务进行详细分析，并提供操作指南。

外商投资企业并购内资企业的基本概念与形式

1. 外商投资企业的定义

根据《中华人民共和国中外合资经营企业法》及其实施条例，《中华人民共和国外资企业法》及其实施细则和《中华人民共和国合作经营企业法》及其实施细则，外商投资企业是指外国投资者依法在中国境内设立的独资、合资或合作企业。这些企业享有国民待遇，并在注册资本、利润分配等方面享受一定的政策优惠。

外商投资企业并购内资企业的法律实务与操作指南 图1

2. 内资企业的定义

内资企业是指由中国的自然人、法人或其他组织依法投资设立的企业，其资金来源完全来自于国内投资者，不涉及外资成分。

3. 并购的形式

股权并购：外商投资企业通过受让内资企业的股权或认购新增资本的，获得对目标企业的控制权。这种常见于合资经营企业。

资产并购：外商投资企业直接内资企业的部分或全部资产，而不涉及对企业股权的收购。

4. 法律依据

外商投资企业在并购内资企业时需遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国外汇管理条例》以及《关于进一步鼓励和规范外商投资的若干意见》等法律法规。商务部及地方商务部门对并购交易具有监管职责。

外商投资企业并购内资企业的操作流程

1. 尽职调查

并购双方需共同委托专业机构（如会计师事务所、律师事务所）对目标企业进行财务、法律和商业方面的尽职调查。这一步骤旨在发现潜在的法律风险和财务问题，为后续谈判提供依据。

尽职调查内容通常包括：企业资产状况、负债情况、或有事项、知识产权归属、劳动关系等。

2. 初步协商与达成意向

双方在尽职调查的基础上进行价格评估，并就交易对价、支付（如现金、股权或其他）及交割条件进行初步谈判。

签订《并购意向书》，明确双方的承诺和义务，但该协议不具备法律约束力。

3. 交易结构设计

根据目标企业的实际情况和监管要求，设计合适的并购架构。在股权并购中，可以选择设立新的外商投资企业或直接增资扩股。

设计合理的支付及融资方案，确保符合外汇管理规定。

4. 法律文件的准备与签署

拟并签署《股权转让协议》、《资产协议》等核心交易文件。这些文件应明确交易标的价格、支付安排、交割条件、担保条款及其他权利义务事项。

确保所有文件符合中国法律法规，并经双方法律顾问审查。

5. 政府审批与备案

根据并购类型和规模，向相关部门提交审批或备案申请。涉及外国投资者并购境内企业的，需通过商务部门的审批程序。

对于特定行业（如金融、能源等），还需履行额外的行政审批步骤。

6. 交割与后续整合

完成支付并交付标的资产后，双方进行股权或资产的实际交割。外商投资企业应完成工商变更登记手续，并取得新的营业执照。

双方开展业务整合工作，包括组织架构、人力资源、管理系统等方面的调整。

外商投资企业并购内资企业的法律风险与防范

1. 反垄断审查

根据《中华人民共和国反垄断法》，如果并购可能导致市场垄断或限制竞争，则需向国家市场监督管理总局提交反垄断申报。未通过审查的交易将被禁止。

外商投资企业并购内资企业的法律实务与操作指南 图2

外商投资企业在制定并购战略时应充分评估反垄断风险，并提前寻求专业建议。

2. 外汇管理问题

外商投资企业的资金来源可能涉及境外融资，需遵守《中华人民共和国外汇管理条例》的相关规定。股权转让价款的支付通常需办理外汇登记手续。

确保所有跨境交易符合国家外汇管理局的要求，避免因违规操作导致行政处罚。

3. 税务筹划

并购过程中的税务问题较为复杂，涉及企业所得税、增值税、契税等多个税种。外商投资企业应与税务机关保持良好沟通，并制定合理的税务筹划方案。

建议聘请专业税务顾问，以优化交易结构并降低税负。

4. 知识产权风险

内资企业可能拥有重要的商标、专利或非专利技术等无形资产。并购过程中需仔细核查这些资产的权属状况及潜在纠纷。

双方应签署明确的知识产权协议，并在交易文件中设定违约责任条款。

5. 员工安置问题

在并购完成后，目标企业的员工归属关系需依法妥善处理。外商投资企业可选择与原员工签订新的劳动合同或继续履行原有合同。

必须遵守《中华人民共和国劳动法》及地方性法规，就员工工资、福利等问题进行明确约定。

外商投资企业并购内资企业的未来发展与趋势

1. 政策支持

中国政府近年来不断出台鼓励外商投资的政策措施。《关于进一步扩大开放外资市场有关事项的通知》明确提出将允许更多领域实施外商独资经营，这为外商投资企业提供了更广阔的发展空间。

2. 行业整合加剧

随着市场竞争的加剧，行业整合将成为趋势。外商投资企业通过并购内资企业实现资源整合、技术升级的需求将进一步增加。

3. 跨境资本流动监管趋严

国家对跨境资本流动的监管力度不断加大，对外商投资企业的资金来源和使用用途进行严格审查。这对外商投资企业在并购交易中的资金管理提出了更高要求。

4. 数字化转型推动并购需求

数字经济时代背景下，外商投资企业通过并购实现数字化转型的需求日益凸显。特别是在人工智能、大数据等领域，内资企业的技术积累和技术应用能力具有较大优势。

外商投资企业并购内资企业是一项复杂的系统工程，涉及多个法律领域和实际操作层面的诸多问题。本文从尽职调查、交易结构设计到法律风险防范等方面进行了详细阐述，并对未来发展趋势进行了分析。希望这些内容能够为从事相关业务的企业提供有益参考。

在实际操作过程中，外商投资企业应充分考虑市场环境、政策导向及自身战略目标，制定切实可行的并购方案。建议聘请专业团队（如律师、会计师等）全程参与并购交易，以确保交易合法合规并实现商业价值最大化。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）