租售与资产管理法律实务：融资租赁模式下的资产风险管理

随着我国金融市场的发展成熟，租售与资产管理领域逐渐成为企业融资和资源配置的重要手段。尤其是在融资租赁行业，售后回租（又称售后租回）作为一种特殊的租赁形式，在帮助企业盘活存量资产、优化资本结构的也为企业提供了灵活的融资渠道。从法律实务的角度出发，结合相关案例分析，探讨租售与资产管理之间的关系，以及在融资租赁模式下的法律风险防范要点。

租售与资产管理的概念与发展

租售（Lease Sale）是指承租人将其租赁的设备或其他资产出售给第三方，并由买方继续履行原租赁合同的一种交易方式。这种模式通常发生在融资租赁业务中，尤其是在售后回租的情况下更为常见。售后回租是一种特殊的融资手段，其核心在于通过资产的所有权转移实现资金的快速融通。

资产管理（Asset Management）则是指对企业的各项有形和无形资产进行分类、监控和优化配置，以达到提升资产使用效率、降低运营成本的目的。在融资租赁业务中，资产管理尤为重要，因为它直接关系到承租人是否能够按时履行租金支付义务，以及出租人的利益能否得到保障。

租售与资产管理法律实务：融资租赁模式下的资产风险管理 图1

结合两者的定义租售与资产管理本质上是相辅相成的。通过租售实现资产的流动性，通过对资产进行有效的管理，可以最大限度地降低融资租赁中的法律风险。

融资租赁模式下租售业务的法律分析

在融资租赁活动中，售后回租是一种典型的融资手段。根据相关法律法规，售后回租的本质是承租人将其自有设备出售给出租人，并与之签订融资租赁合同，再以承租人的身份从出租人处租回使用。这种模式具有下列特点：

1. 资产所有权转移

在售后回租业务中，承租人需要将其拥有的设备或其他资产的所有权转移至出租人名下。这一过程通常会导致两个法律后果：其一是资产的所有权归出租人所有；其二是承租人需与出租人签订融资租赁合同。

2. 租赁期间的风险分担

根据《金融租赁公司管理办法》的相关规定，融资租赁双方应当明确约定承租人的义务和责任。在售后回租模式下，承租人需要确保设备的正常运转，并按照合同约定支付租金。如果承租人未能按时履行支付义务，出租人有权采取包括收回资产、处置抵押物等措施。

3. 法律风险及防范

在实际操作中，售后回租业务可能会面临多重法律风险：

- 资产贬值风险：设备在租赁期间若发生毁损或贬值，承租人需承担相应的责任。

- 租金支付风险：承租人的财务状况变化可能导致其无法按时支付租金。

- 合同履行风险：因合同条款不明确导致的争议。

租售与资产管理法律实务：融资租赁模式下的资产风险管理 图2

为此，在开展售后回租业务时，出租人和承租人都应当加强法律风险管理。可以通过设立抵押权、要求提供担保等方式降低承租人违约的风险；也需要在融资租赁合同中明确规定双方的权利义务关系，确保合同履行的可操作性。

资产管理中的法律实务注意事项

企业在进行资产管理时，需要注意以下几点：

1. 建立健全内部管理制度

公司应当建立完善的资产管理制度，包括但不限于：资产分类、使用记录、维护保养等。通过制度化的管理，可以有效降低资产流失和损坏的风险。

2. 加强资产权属管理

在融资租赁业务中，承租人需要特别注意对自有资产的权属管理。特别是在售后回租模式下，如果因权属不清导致纠纷，可能会影响企业的正常经营。

3. 注重风险预警与处置

企业应当建立风险预警机制，在发现融资租赁业务中的潜在问题时及时采取措施。可以通过现金流预测提前识别承租人的还款能力变化，并采取适当的应对策略。

案例分析：某融资租赁公司的风险管理实践

我国融资租赁行业快速发展的也暴露出一些潜在的法律风险问题。以下以某融资租赁公司为例：

案情回顾：

A融资租赁公司与B制造企业签订了一份售后回租合同。根据合同约定，B企业将其所有的一批高端设备出售给A公司，并从A公司处租回使用。在租赁期限尚未届满时，B企业因经营状况恶化而无力支付后续租金。

法律分析：

（1）合同履行问题：根据《民法典》第739条的规定，融资租赁合同的履行应当遵循诚实信用原则。在本案中，如果合同条款明确规定了承租人的付款义务，则B企业的违约行为已经构成对合同约定义务的违反。

（2）资产处置权：根据《租赁物所有权归属规则》，在售后回租的情况下，出租人享有租赁物的所有权。A公司有权采取包括收回租赁物、要求赔偿损失等方式维护自身权益。

（3）风险防范不足：反思本案，A公司在开展融资租赁业务时可能存在以下问题：一是对承租人的资信调查不充分；二是缺乏有效的风险预警机制；三是未在合同中明确约定违约责任的具体承担方式。

经验

通过本案例可以发现，在融资租赁及资产管理活动中，法律风险管理的重要性不容忽视。金融机构应当建立健全内部控制系统，尤其是在业务开展前做好充分的尽职调查，以最大限度地降低经营中的法律风险。

租售与资产管理作为金融创新的重要手段，为企业提供了多样化的融资渠道和资产配置方案。在实务操作中，相关的法律风险也不容忽视。本文通过对融资租赁模式下的售后回租业务进行分析，并结合案例研究，探讨了如何在租售与资产管理活动中加强法律风险管理。希望本文能够对相关从业者提供借鉴与参考。

（本文基于《中华人民共和国民法典》及《金融租赁公司管理办法》的相关规定撰写）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）