歌斐资产管理公司|供应链融资纠纷与法律合规分析

随着近年来金融市场的快速发展，各类资产管理机构在为投资者提供财富管理服务的也面临着复变的市场环境和法律风险。作为国内知名的第三方财富管理机构——诺亚财富旗下的核心子公司，歌斐资产管理公司（以下简称“歌斐”）因一起涉及34亿元人民币的重大供应链融资纠纷案件，引发了广泛关注。从法律专业角度，对歌斐的基本情况、相关事件的法律争议点以及行业合规建议进行深入分析。

歌斐资产管理公司的基本情况与业务模式

歌斐是诺亚财富（NOAH.N）旗下的全资子公司，主要为高净值投资者提供私募基金、债权类产品的投资管理服务。作为国内领先的第三方财富管理机构之一，歌斐在市场拓展和产品设计方面均具有较强的行业竞争力。其核心业务模式包括以下几个方面：

1. 资产管理服务：通过设立私募投资基金，投资于优质资产项目，为投资者提供稳定的投资回报。

歌斐资产管理公司|供应链融资纠纷与法律合规分析 图1

2. 供应链融资：基于企业间的供应链关系，为核心企业提供应收账款融资、动产质押融资等类信贷金融服务。

3. 投顾服务：为企业客户提供定制化的投融资解决方案，提升资金使用效率。

案件基本情况及法律争议点

2019年7月，歌斐公告称其为承际控股相关第三方公司提供供应链融资，总金额高达34亿元人民币。这一事件迅速引发市场关注，并导致诺亚财富股价短线大幅波动。随后的调查发现，该供应链融资项目存在以下问题：

1. 恒生系统风控失当

歌斐资产管理公司|供应链融资纠纷与法律合规分析 图2

作为专业的资产管理机构，歌斐应当建立完善的风控体系以识别和防范投资风险。在本案件中，其使用的恒生交易管理系统未能有效识别项目资金的实际流向，导致大量资金被挪用。

2. 合同法律关系争议

在供应链融资业务中，核心资产的合法性是整个项目的根基。事件中涉及的应收账款债权是否存在真实基础交易？相关合同是否符合《中华人民共和国合同法》的相关规定？这些问题仍需进一步司法审查。

3. 刑民交叉问题

案件涉及民事责任和刑事责任。一方面，作为资产管理机构，歌斐在业务操作中的失察行为可能构成违约并需要承担相应赔偿责任；承兴系公司及其实际控制人涉嫌合同诈骗、挪用资金等刑事犯罪，相关责任人应依法予以追究。

法律合规建议与启示

1. 建立健全风控体系

资产管理机构应当在系统层面和技术层面构建全方位的风控体系。包括但不限于：

实施严格的客户 KYC（了解你的客户）政策；

对底层资产进行穿透式尽职调查；

设置多层级的风险预警机制；

2. 加强法律合规审查

在开展供应链融资等创新业务时，应确保相关法律文件的合法性和有效性。特别注意以下几点：

确保基础交易的真实性与合法性；

完善权利质押登记程序；

设立清晰的还款保障措施；

3. 建立应急预案

面对突发事件，金融机构应当建立快速响应机制，包括：

及时启动内部调查程序；

积极与相关方协商解决方案；

在必要时寻求法律途径维护自身权益；

行业影响及

歌斐供应链融资事件的发生，暴露了部分金融机构在业务创新过程中存在的合规风险和操作漏洞。这一案件对整个资产管理行业具有警示意义：

1. 强化合规意识：各金融机构应当将合规经营放在首位，在追求业务发展的严格遵守相关法律法规。

2. 推进科技赋能金融：通过引入大数据、人工智能等技术手段，提升风险识别和管控能力，实现智能化风控管理。

3. 加强投资者教育：在为投资者提供服务时，必须充分履行信息披露义务，确保投资者能够理解产品的风险收益特征。

歌斐供应链融资事件虽然给相关机构带来了 reputational damage（声誉损失），但也为我们提供了一个重要的反思机会。只有坚持依法合规经营，才能真正实现行业的可持续发展。随着法律法规和监管政策的不断完善，资产管理行业必将在法治轨道上行稳致远。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）