新保险资产管理|法律规范与合规路径

新保险资产管理体系的概述与发展背景

随着我国经济的快速发展和金融市场环境的变化，保险资产管理行业迎来了新的发展机遇与挑战。从法律视角出发，系统阐述“新保险资产管理”的核心内涵、发展现状及面临的法律问题，并探讨其合规路径。

“新保险资产管理”，是指在传统保险资产管理模式的基础上，结合现代金融创新工具和监管要求，形成的新型保险资产管理体系。这一概念涵盖了保险资金运用的市场化改革、投资管理能力优化整合以及关联方交易监管等多个方面。自2019年《关于推进保险资金运用高质量发展的通知》发布以来，“新保险资产管理”已成为行业内的重要议题。

重点分析以下几个问题：一是“新保险资产管理”的内涵与外延；二是其在法律框架下的合规要点；三是保险机构如何通过优化整合投资管理能力实现合规目标；四是关联方交易监管对保险资产管理的影响。

新保险资产管理|法律规范与合规路径 图1

新保险资产管理体系的法律框架

1. 基本概念界定

保险资产管理是指保险机构对其依法运用自有资金、责任准备金或其他资金进行投资管理的活动。根据《保险法》第56条，保险资金运用必须符合审慎原则，确保资金的安全性、流动性和收益性。

2. 法律依据与监管框架

新保险资产管理主要遵循以下法律法规：

《保险法》及其司法解释；

《保险资金运用管理办法》；

《银行保险机构关联交易管理办法》（简称《关联交易办法》）；

《上市公司收购管理办法》；

《企业资产证券化业务规则》等相关规定。

这些法律法规共同构建了新保险资产管理的法律框架，明确保险机构的投资范围、风险控制要求以及关联交易监管等内容。

投资管理能力优化整合的合规要点

2023年，《关于进一步推进保险资金运用市场化改革的通知》（简称《通知》）发布，要求保险机构优化整合投资管理能力，并细化能力建设标准。具体而言：

1. 七类投资管理能力

根据《通知》，保险机构需具备以下七类投资管理能力：

信用风险管理能力；

股票投资管理能力；

股权投资管理能力；

不动产投资管理能力；

衍生品运用管理能力；

债权投资计划产品管理能力；

股权投资计划产品管理能力。

这些能力的整合优化，标志着新保险资产管理进入了精细化管理阶段。

2. 合规要点

（1）信用风险管理：

根据《通知》，保险机构需建立覆盖所有投资品种的信用风险管理体系，包括评级、监控和预警机制。某保险公司与国际评级机构合作，建立了多维度的信用评估模型。

（2）股权投资：

按照《关联交易办法》第17条，保险机构对关联方的投资不得超过保险公司资本总额的30%。这一点在实践中尤为重要。

（3）不动产投资：

根据《保险资金运用管理办法》第45条，保险公司不得通过嵌套投资等方式变相提高偿付能力监管指标的效果。

关联方交易与合规风险

1. 关联交易的法律规制

根据《关联交易办法》第10条，保险机构与关联方之间的交易必须遵循公平原则，并履行必要的审批程序。某保险公司与其关联企业A公司进行债券投资时，需提交独立董事意见书和内部审核报告。

2. 具体案例分析

以某保险公司的债券投资项目为例：该保险计划收购一家地产公司的债券，但发现这家公司在其前三大股东中有一位为保险公司的董事家人。根据《关联交易办法》第17条，这笔交易必须经过独立第三方评估，并提交股东大会审议。

3. 合规建议

基于上述规定，本文提出以下建议：

保险机构应建立完善的关联方识别机制；

在进行关联交易前，需确保已履行必要的决策程序；

应定期向银保监会报告关联交易情况。

新保险资产管理的未来展望

1. 政策支持

为推动保险资金运用高质量发展，监管部门将继续出台配套政策。2024年将实施新的《保险资金运用管理办法》，进一步明确风险防控要求。

2. 技术创新

随着金融科技的发展，保险资产管理将更多地依赖大数据、人工智能等技术手段。某保险公司已开始使用机器学习算法进行信用评估和市场预测。

3. 合规趋势

关联方交易监管和风险管理将成为行业重点。预计2025年，银保监会将对保险机构的关联交易管理提出更严格的要求。

新保险资产管理体系是传统模式与现代金融创新相结合的产物，具有重要的法律价值和发展前景。在实践过程中，保险机构需要严格按照法律法规要求，优化整合投资管理能力，加强关联方交易监管，并充分利用金融科技手段提升合规水平。只有这样，才能确保新保险资产管理行业的健康可持续发展。

附录

新保险资产管理|法律规范与合规路径 图2

主要参考文献：

1.《中华人民共和国保险法》及其司法解释；

2.《保险资金运用管理办法》（保监发[2018]79号）；

3.《银行保险机构关联交易管理办法》（银保监发[2023]16号）。

案例来源：

某保险公司债券投资纠纷案的法院判决书。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）