违反资产管理规定|法律风险与合规管理的实务探讨

随着金融市场的发展，资产管理业务在推动经济发展的也伴随着一系列违规行为和法律风险。本文从“违反资产管理规定”的定义出发，结合近年来典型案例，分析其表现形式、法律责任及防范措施，旨在为相关从业者提供实务参考，助力金融机构完善合规管理体系，降低运营风险。

“违反资产管理规定”？

“违反资产管理规定”是指在资产管理活动中，相关主体未遵守国家法律法规、行业监管规则或内部规章制度，导致资金使用效率低下、投资者权益受损甚至引发系统性金融风险的行为。

违反资产管理规定|法律风险与合规管理的实务探讨 图1

资产管理业务的参与者包括金融机构（如银行、证券公司、基金公司等）和非金融机构（如第三方支付平台）。这些主体在开展资产管理活动时，需严格遵循《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国商业银行法》《私募基金管理暂行办法》等相关法律法规，并接受证监会、银保监会等部门的监督。

实践中，“违反资产管理规定”的表现形式多种多样：

1. 资金池运作：将募集来的资金混同管理，挪用或挤占投资者资金用于其他项目；

2. 虚假宣传：夸大产品收益或隐瞒风险，诱导投资者购买不符合其风险承受能力的资管产品；

违反资产管理规定|法律风险与合规管理的实务探讨 图2

3. 利益输送：通过关联交易等转移资金，损害部分投资者利益；

4. 未尽勤勉义务：管理人未能履行调查、监督等职责，导致投资亏损或重大损失。

这些行为不仅会直接侵害投资者权益，还可能引发系统性金融风险，影响金融市场稳定。

“违反资产管理规定”的法律后果

1. 民事责任

当资管产品出现兑付问题时，投资者可以依据合同约定或法律规定，要求管理人赔偿损失。在私募基金领域，管理人若未按合同履行信息披露义务，投资者有权主张解除合同并要求返还本金及利息。

2. 行政责任

对于违反资产管理规定的机构及其从业人员，监管部门可以采取罚款、暂停业务资格、吊销执照等行政处罚措施。

根据《中华人民共和国证券法》，未经批准擅自从事资管业务的机构将面临最高5倍违法所得的罚款；

若管理人因违规行为导致重大风险事件，相关责任人可能被追究刑事责任。

3. 刑事责任

在些情况下，违反资产管理规定的行为可能构成刑事犯罪。

非法吸收公众存款罪：未经批准，向社会不特定对象募集资金，扰乱金融秩序；

集资诈骗罪：以非法占有为目的，使用诈骗手段进行资管产品宣传和资金募集；

背信损害投资者利益罪：管理人因玩忽职守或故意行为，导致投资者遭受重大损失。

监管部门对金融领域的执法力度不断加大，许多违规机构及其高管已被追究刑事责任。第三方支付平台因涉嫌非法吸收公众存款被依法取缔，其实际控制人因涉刑被判处有期徒刑。

典型案件分析：违法资产管理活动的现状与教训

1. 案例一：私募基金管理公司挪用资金案

2023年，私募基金公司因未按合同约定使用投资者资金，而是将其用于偿还自身债务和高管个人消费，最终导致无法兑付投资者本息。监管部门查明该公司还存在多个资管产品间的“资金池”运作问题，并对该公司及其实际控制人追究了刑事责任。

教训：

管理人需严格区分不同资管产品的资金用途，避免混同操作；

完善内控制度，确保资金流向透明可查；

资产管理合同中应明确管理人的责任和义务，便于事后追责。

2. 案例二：商业银行理财产品收益造假案

银行为吸引更多客户理财产品，指使下属支行伪造虚假投资收益报告，并通过“萝卜章”等虚增资产规模。最终被监管部门发现并罚款50万元，相关责任人也被追究纪律责任。

教训：

金融机构内部应加强印章管理，防范公章滥用；

理财产品销售人员需严格遵守销售适当性原则，不得误导投资者；

审计部门应定期对资管业务进行独立检查，及时发现和纠正问题。

法律风险防范与合规管理建议

1. 建立健全内控制度

金融机构应制定涵盖资管产品设计、募集、运作、兑付等全流程的内控制度，并定期更完善相关规则。

设立独立的风控部门，对资管产品的资金流向和收益情况进行实时监控；

建立关联交易管理制度，防止利益输送行为发生。

2. 加强从业人员培训

金融机构应定期对资管业务相关人员进行法律法规、职业道德等方面的培训，提高合规意识。建立举报奖励机制，鼓励员工发现并报告违规行为。

3. 完善信息披露机制

资管产品的管理人应严格按照监管要求，向投资者披露产品风险、收益预测等信息，并及时更新进展情况。对于私募基金等高风险产品，应特别注意投资者适当性管理。

4. 强化外部监管与行业自律

监管部门需加大对资管领域的执法力度，完善跨部门联合惩戒机制，提高违法成本。行业协会也应发挥自律作用，推动行业标准化建设。

“违反资产管理规定”不仅是法律问题，更是关融市场稳定的重要议题。金融机构在追求经济效益的必须时刻绷紧合规管理这根弦。通过建立健全内控制度、加强人员培训和信息披露等措施，可以有效降低违规风险，保障投资者权益，维护金融市场的健康发展。随着法律法规的不断完善和监管力度的加大，“违反资产管理规定”的现象将得到更有效的遏制，行业发展也将迈向更加规范化的道路。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）