2016年中国资产管理市场法律风险报告

随着中国经济快速发展和金融市场的逐步成熟，资产管理行业在近年来得到了迅速发展。在市场规模不断扩大的各类法律纠纷与合规问题也逐渐暴露出来。2016年是中国资产管理行业面临深刻变革的一年，也是监管部门加大监管力度、强化法律规范的重要时期。从法律行业的专业视角出发，结合具体案例和数据，深入分析2016年中国资产管理市场的主要法律风险，并探讨应对策略。

知识产权保护与资管产品创新

在资产管理行业中，产品创新能力是机构竞争力的核心体现之一。在产品设计和推广过程中，知识产权保护问题往往被忽视。知名私募基金管理曾因擅自使用科技的商标标识，引发了一场备受瞩目的商标权纠纷诉讼。案件审理中，法院认定该私募基金将他人注册商标用于其资管产品的宣传资料及页面上，构成侵权[1]。

这起案例提醒我们，在资产管理产品创新过程中，必须重视知识产权保护工作：

1. trademarks and Copyrights（商标与着作权）：在设计新的资管产品名称、宣传材料时，应进行全面的知识产权检索，避免侵犯他人合法权益。

2016年中国资产管理市场法律风险报告 图1

2. 合同审查: 在引入外部研究成果或方提供的资料时，必须仔细审核相关协议中的知识产权条款，确保自身权益不受损害。

3. 内部培训: 定期对员工进行知识产权保护培训，提高全员法律意识。

金融创新与监管合规的边界

资产管理行业涌现出大量创新型金融产品，如伞形信托、场外配资等。这些产品的合规性问题引发了监管部门的高度关注。

2016年，集团因旗下金融衍生品交易业务存在严重的违规行为，收到了监管部门的《行政处罚决定书》。该集团旗下多个 subsidiaries（分支机构）从事非法场外期权交易活动，危害金融市场秩序[2]。

2016年中国资产管理市场法律风险报告 图2

这一事件凸显了在金融创新与监管合规之间的平衡问题：

1. 产品设计合规性: 金融机构在推出创新型资管产品前，应充分研究相关法律法规，确保产品结构符合监管要求。

2. 风险提示义务: 在向投资者销售复杂金融产品时，机构应当严格履行适当性审查和风险揭示义务。

3. 信息披露: 必须严格按照监管要求进行信息公开，尤其是对产品运行中的重大事项要及时披露。

数据隐私与合规义务

随着资管行业数字化转型的深入，数据隐私保护问题日益突出。知名基金公司曾因未履行个人信息保护义务，导致投资者数据泄露事件发生。该事件对公司声誉造成了严重损害，也引发了监管部门的调查[3]。

在数据隐私保护方面，金融机构需要特别注意以下几点：

1. GDPR合规: 虽然中国尚未全面实施《通用数据保护条例》（GDPR），但类似的个人信息保护要求已经逐步纳入监管框架。金融机构应当参照GDPR标准，建立健全个人信息保护制度。

2. 系统建设: 加强技术手段保障，如使用加密技术、访问控制等措施，确保投资者数据安全。

3. 员工培训: 定期开展数据隐私保护专项培训，培养全员合规意识。

ESG投资与法律框架支持

随着全球可持续发展理念的深入，环境、社会和公司治理(ESG)因素逐渐成为资产管理的重要考量。但在实践中，国内资管机构在ESG投资方面还面临着一定的法律障碍。

2016年绿色投资基金因投资项目不符合环保标准，引发了投资者诉讼纠纷[4]。案件审理中，法院认为基金管理人未充分履行环境风险评估义务，构成了违约责任。

这提示我们：

1. 完善法律框架: 建立健全的ESG投资相关法律法规，为资管机构提供明确的合规指引。

2. 强化信息披露: 管理人应当真实、准确地披露ESG投资策略和执行情况，接受社会监督。

3. 利益平衡机制: 在追求可持续发展的也要注意平衡好各方利益关系。

典型法律案例分析

为了更直观地了解2016年中国资产管理市场中的法律风险，我们选取了以下几个具有代表性的案例进行分析：

案例一：私募基金非法吸收公众存款案

基本事实：私募基金管理公司以发行私募基金份额为名，向社会公众公开募集资金，涉嫌非法吸收公众存款。

法律评析：根据《中华人民共和国刑法》及《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定，未经批准从事公开募捐活动属于违法行为。本案的处理也为监管部门今后查处类似案件提供了参考依据[5]。

案例二：基金公司交易案

基本事实：该公司的基金经理利用职务之便，在管理公募基金的指令其控制的私募账户先于或同期于所管理的公募基金买入相同股票，构成""交易行为。

法律评析：依据《中华人民共和国证券法》及证监会相关规定，此类行为严重损害了投资者利益，属于情节严重的交易行为。相关人员被依法追究刑事责任[6]。

案例三：券商资管计划违约纠纷案

基本事实：因宏观经济形势变化，集合资产管理计划出现大额违约，投资者与管理人就责任归属产生争议。

法律评析：法院在审理中指出，虽然经济环境因素不可预见，但管理人未能及时采取风险处置措施，存在一定过错[7]。这个案例提醒我们，资管产品的风险管理不能仅依赖于事前的产品设计，还需要有完善的应对预案和信息披露机制。

构建有效的法律风险管理机制

面对日益复杂的法律环境，中国资产管理机构需要建立健全的法律风险管理机制：

1. 完善合规体系: 建立覆盖产品设计、销售、投资运作等全生命周期的法律风险评估制度。

2. 加强合规文化建设: 将法律合规意识内化为公司文化的重要组成部分，培养全员合规理念。

3. 专业团队建设: 建立专业的法务合规部门，配备充足的专业人才，并与外部法律顾问机构建立稳定关系。

未来趋势展望

2016年可以被视为中国资产管理行业法治化进程的一个重要转折点。随着《中华人民共和国证券投资基金法》的修订实施和资管新规的陆续出台，行业的规范程度不断提升。

预计在未来一段时间内，中国的资产管理行业将呈现以下发展趋势：

1. 监管趋严常态化: 监管部门将继续采取强有力的监管措施，打击各类违规违法行为。

2. 创新与合规并重: 金融机构在追求产品创新的必须更加注重法律合规要求。

3. 投资者保护强化: 监管政策将进一步向保护中小投资者利益倾斜，促进市场公平。

在资产管理行业快速扩张的过程中，法律风险始终是一个不可忽视的重要议题。金融机构只有在产品创业务拓展中始终保持合规意识，建立健全法律风险管理机制，才能实现可持续健康发展。

随着监管框架的完善和市场环境的变化，中国资产管理行业的法治化、规范化建设将不断深化，为整个金融市场的稳定发展提供有力支撑。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）