黄金资产管理业务调查：当前市场中的非法经营与风险警示

随着我国经济持续发展和居民财富的不断，黄金作为一种重要的金融资产，受到了广大投资者的关注。与此各类黄金资产管理产品如雨后春笋般涌现，既有正规金融机构推出的标准化理财产品，也有各类创新易模式。在这些琳琅满目的投资渠道背后，隐藏着诸多法律风险和市场乱象。特别是部分不具备合法资质的主体，通过线上平台大肆开展黄金托管、租赁等业务，严重扰乱了金融市场秩序，损害了投资者的合法权益。结合相关调查案例，从法律行业的专业视角出发，深入分析当前黄金资产管理领域的非法经营现状及其法律后果。

市场乱象：无资质主体的非法经营活动

在近期的市场调查中发现，某珠宝首饰零售公司（以下简称“A公司”）通过线上平台以“黄金托管”、“黄金租赁”的名义向不特定公众募集资金。A公司的主营业务仅为珠宝首饰零售，其经营范围严格限定于实物黄金饰品的销售。该企业却通过APP、小程序等线上渠道，向全国范围内的投资者提供的“黄金资产管理服务”。这种行为明显超出了其营业执照核准的经营范围。

调查发现，A公司的“托管”、“租赁”业务属于变相吸收公众存款的行为。该公司承诺以高于银行同期利率的回报，吸引投资者在其平台进行注册，并通过支付一定的手续费或管理费，获取“收益”。这些服务并未经过任何金融监管部门的批准，也未纳入风险控制体系。

黄金资产管理业务调查：当前市场中的非法经营与风险警示 图1

更为严重的是，A公司不具备开展黄金资产管理业务的资质。根据《中国人民银行办公厅关于黄金资产管理业务有关事项的通知》相关规定，黄金资产管理产品仅限于金融机构发起设立，其他类型的企业不得借此名义吸收资金。而A公司的行为不仅违反了这一规定，还存在以下突出问题：

1. 规避监管：通过线上平台开展业务，试图绕开金融监管部门的现场检查。

2. 虚假宣传：夸大投资回报，隐瞒投资风险，误导投资者。

3. 资金池运作：将募集到的资金集中管理，而非用于实体经济项目。

这种非法经营活动不仅损害了投资者的经济利益，还可能导致金融市场秩序紊乱。一旦出现资金链断裂，投资者将面临巨大的损失风险。

法律透视：非法经营的本质与危害

从法律角度来看，A公司的行为已涉嫌构成非法吸收公众存款罪。根据《中华人民共和国刑法》百七十六条的规定，未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象吸收资金，承诺在一定期限内还本付息的，均属于该罪名的范畴。

具体到本案，A公司不具备黄金资产管理业务的资质，在未取得任何金融牌照的情况下，通过线上平台向公众募集资金，其行为完全符合非法吸收公众存款罪的构成要件。以下是法律定性的关键点：

1. 公开性：通过互联网平台向不特定对象宣传、推广“黄金托管”服务，具有公开吸收资金的特点。

2. 利诱性：承诺高额回报（年化收益率普遍超过银行同期利率），是典型的“利诱”手段。

3. 不正当性：利用投资者对黄金投资的关注和需求，以合法业务之名行非法集资之实。

通过这种违法模式运作的项目，往往存在以下问题：

由于缺乏有效的风险控制措施，资金容易被挪用或挥霍。

黄金资产管理业务调查：当前市场中的非法经营与风险警示 图2

投资者的权益得不到保障，即便出现问题也难以追偿。

经营主体可能随时“跑路”，给投资者造成重大损失。

风险警示：合法投资与合规经营的必要性

1. 对投资者的提醒

广大投资者在选择黄金资产管理渠道时，务必要提高警惕，避免被不法分子蒙骗。具体应注意以下几点：

确认经营者是否具备相关资质。

了解产品是否经过正规金融监管部门批准。

谨慎对待承诺的高收益，牢记“高收益伴随高风险”的投资原则。

2. 对正规金融机构的启示

作为依法设立的金融机构，应当严格按照监管要求开展黄金资产管理业务。在设计和推广相关产品时，必须：

完备内部风险控制体系。

建立客户身份识别机制。

及时向投资者披露相关信息。

3. 完善监管机制

针对当前市场中存在的乱象，监管部门应当进一步加强日常巡查，及时查处非法经营活动。要加大对投资者的宣传教育力度，提高其风险防范意识。

黄金资产管理业务虽然是市场需求催生的产物，但必须在法律框架和监管体系内规范运作。任何试图绕过监管、寻求不当利益的行为都是不可取的，最终也将付出惨重代价。对于广大投资者而言，选择合法合规的投资渠道才是保障自身权益的正确途径。也需要社会各界共同努力，营造一个健康有序的金融生态环境。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）