中国海外资产管理行业的合规与风险管理

随着全球化进程的加快，中国的资产管理行业正逐渐走向国际化舞台。作为金融市场的核心参与者，证券公司及其资管子公司在海外资产管理业务中扮演着至关重要的角色。从法律行业的视角出发，探讨中国海外资产管理业的发展现状、面临的法律风险以及相应的应对策略。

中国海外资产管理业的现状与挑战

中国政府出台了一系列政策法规，旨在推动证券公司和公募基金行业迈向国际化和专业化。《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》为证券基金经营机构未来稳步发展提供了明确的行动指南。

在这一背景下，中国资产管理业务集群包括资产管理业务、基金管理业务和海外资产管理业务三大板块。2024年数据显示，证券公司及其资管子公司私募资管业务规模达到5.47万亿元，较年初3.04%；公募基金资产管理规模则高达32.18万亿元（不含ETF联接基金且剔除FOF所持基金市值），较2023年末5.06万亿元。

中国海外资产管理行业的合规与风险管理 图1

中国某大型证券公司通过其全资子公司光证资管，聚焦主责主业，努力拓展私募资管业务。按照"社会财富的管理者"这一定位，光证资管持续完善产品谱系，优化业务结构，在满足居民日益丰富的财富管理需求的逐步深化核心客户合作关系。

海外资产管理中的法律风险管理

1. 合规性与监管要求

在开展海外资产管理业务时，必须严格遵守国内外相关法律法规。这包括但不限于中国证监会的相关规定以及东道国的金融监管法规。对于中国证券公司而言，《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》明确要求加强合规管理意识，严格规范业务操作流程。

2. 风险防范措施

为确保海外资产管理业务的合规运行，建议采取以下具体措施：

建立健全法律合规体系：包括设立专门的法务合规部门，制定详细的内部规章制度，并定期开展合规培训。

加强尽职调查：在选择投资标的时，必须对相关资产进行严格的尽职调查，确保其合法性、安全性和增值潜力。

完善风险预警机制：建立实时监控系统，及时发现并处置潜在的法律风险。

3. 国际化发展中的特殊法律问题

随着海外业务的拓展，证券公司还可能面临一系列复杂的国际法律问题，跨境金融监管协调难题、不同司法管辖区间的法律冲突等。针对这些问题，建议采取以下应对策略：

加强国际合作：通过加入国际组织或签订双边协议等方式，争取更广泛的法律互认和监管合作。

中国海外资产管理行业的合规与风险管理 图2

建立本地化团队：在主要海外市场派驻专业的法律合规人员，确保对当地法规的准确理解和执行。

海外资产管理中的ESG投资与可持续发展

ESG（环境、社会、治理）投资理念近年来在全球范围内逐渐兴起，并成为衡量企业社会责任的重要标准。中国某头部证券公司就明确提出"双循环新发展格局"下的ESG投资策略，强调在追求经济效益的关注环境保护和社会责任。

具体而言，在开展海外资产管理业务时，应重点关注以下几个方面：

强化ESG因素整合：在资产筛选过程中充分考虑环境、社会和治理风险，确保投资行为与可持续发展理念相一致。

建立ESG评估体系：制定科学的ESG评级标准，并将其作为重要参考依据纳入投资决策流程。

加强信息披露：按照国内外监管要求，及时披露ESG相关指标，接受投资者和社会公众的监督。

跨境资产配置中的法律风险防控

1. 政策与市场风险

海外投资面临的主要政策风险包括东道国的外汇管制、税收政策变化等。为应对这些风险，建议采取以下策略：

通过多元化投资组合分散风险；

密切跟踪相关政策变化，及时调整投资策略。

2. 法律文件审查

在进行跨境资产配置时，必须对相关法律协议进行严格审查。这包括但不限于投资合同、托管协议等，确保其条款符合国内外法律规定，并尽可能维护自身合法权益。

3. 争议解决机制

鉴于国际仲裁和诉讼的复杂性，建议在法律协议中预先约定明确的争议解决，并考虑相关保险以降低潜在风险。

作为中国金融对外开放的重要组成部分，海外资产管理业务既面临着前所未有的发展机遇，也伴随着复杂的法律挑战。为确保业务的健康有序发展，在守住合规底线的必须加快国际化布局步伐，不断提升专业服务水平。

随着""倡议的深入推进以及人民币国际化的加速推进，中国海外资产管理业将迎来更广阔的发展空间。在此过程中，证券公司及资管子公司需要持续加强法律风险管理能力，积极构建全方位的风险防控体系，努力实现经济效益与社会责任的双赢。

在全球化时代背景下，准确把握政策导向、严格遵守法律法规、强化风险防范意识，将成为中国证券公司在海外资产管理领域实现高质量发展的关键所在。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）