资产管理业务中的增值税政策及税务风险管理

随着我国经济的快速发展和金融市场体系的不断完善，资产管理业务作为一种重要的金融服务模式，逐渐成为推动经济的重要引擎。与此资产管理业务涉及的税务问题也日益复杂化、多样化，特别是在资管产品增值税相关政策的实施下，如何合规开展税务管理和风险控制成为从业者面临的重大挑战。重点分析我国现行资管产品增值税政策的核心内容，并结合行业实践探讨相应的税务风险管理策略。

资产管理业务与增值税政策概述

资产管理业务是指金融机构或其他机构接受投资者委托，通过专业化的投资管理活动，实现资产保值增值的金融服务行为。在实践中，资管产品的形式多种多样，包括银行理财产品、资金信托计划、公募基金、私募基金等。这些产品不仅为投资者提供了多元化的财富管理选择，也为金融机构带来了可观的收入。

根据财政部和税务总局发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》（后文简称《通知》），自2018年1月1日起，我国对资管产品运营业务实施简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。这一政策覆盖了各类资产管理机构及其管理的产品，具体包括银行、信托公司、基金管理公司、证券公司（均含其子公司）、期货公司、私募基金管理人以及保险资产管理公司等。

资管产品增值税政策的核心内容

1. 纳税主体：根据《通知》要求，资管产品的增值税纳税义务主体是管理人。管理人是指接受投资者委托或信托对受托资产提供管理服务的机构，包括但不限于银行、信托公司、基金管理公司、证券公司、期货公司等。

资产管理业务中的增值税政策及税务风险管理 图1

2. 应税行为：资管产品管理人在运营过程中发生的增值税应税行为主要包括两类：

管理人因受托管理资管产品取得的管理费收入；

管理人运用资管产品资金投资产生的收益分配。

3. 计税方法及税率：资管产品运营业务适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。具体而言：

简易计税方法下，应纳税额 = 含税销售额 征收率；

纳税人可以选择按季或按年申报缴纳增值税。

4. 特殊规定：对于管理人因受托管理资管产品取得的其他收入（如托管费、行政服务费等），除非有特别规定，否则也应纳入增值税应税范围。《通知》明确指出，下列行为不属于资管产品运营业务的应税范围：

资管产品在境内交易所买卖股票、债券等金融工具；

通过质押式回购或买断式回购交易取得的资金。

资产管理业务中的税务风险管理

1. 合规性管理：金融机构需要建立健全内部税收管理制度，准确识别各项收入来源，并严格按照《通知》要求确定是否属于应税范围。对于每一笔资管产品相关收入，都要建立完整的财务核算体系和会计科目设置，确保纳税义务真实、完整地在账务上反映。

2. 发票管理：作为增值税一般纳税人，资产管理机构需要特别注意增值税专用发票的开具和使用环节。一方面，要确保向投资者开具的凭证符合税法规定；在与其他金融机构或第三方服务提供方发生业务往来时，及时取得并认证进项税额抵扣凭证。

3. 合规性检查：税务机关对资管产品增值税政策执行情况的关注度持续提高。资产管理机构应当积极配合税务部门的核查工作，准备必要的纳税资料，并定期开展内部审计程序，确保所有涉税事项均符合监管要求。

环保税对企业管理的影响

除了增值税外，我国自2018年1月1日起正式施行《环境保护税法》，标志税收体系中首次引入了针对环境污染的专项税种。这一政策的实施对各类企业都产生了重要影响，资产管理公司也不例外。环保税的特点在于：

按排放量计征；

征收对象包括大气污染物、水污染物等。

对于资产管理业务而言，在日常运营中应特别注意以下几点：

1. 绿色投资理念：随着Environmental SocialGovernance（后文简称ESG）投资理念逐渐普及，越来越多的资产管理机构开始关注环境风险和机遇。在产品设计阶段，可以优先选择环保企业或项目进行投资，既能提升品牌价值，又能规避潜在的税务风险。

2. 绿色投资策略带来的税收优惠：部分地方政府为鼓励绿色环保投资，可能会给予相应的税收优惠政策。资产管理公司应当密切关注这些政策变化，合理安排投资组合结构。

3. 尽职调查：在选择底层资产时，除基本财务数据外，还需要对拟投资项目可能产生的环境影响进行评估。这不仅有助于防范潜在的法律风险，也为未来的税务成本测算打下基础。

案例分析 – 友发集团的实践启示

以用户提供的友发集团2024年财务数据显示为例：

营业总收入保持；

净利润出现下滑；

毛利率有所提升。

资产管理业务中的增值税政策及税务风险管理 图2

虽然这组数据反映的是制造业企业的经营状况，但对资产管理行业的启示在于企业税负变化往往与管理层的税务规划能力密切相关。以下几点值得借鉴：

1. 毛利率提升的原因可能归结于成本控制或收入结构优化：这对于资产管理公司而言意味着需要加强对产品成本收益比的关注。

2. 净利润下降则需要考虑是否有一次性税收支出或其他异常情况导致。

通过深入分析友发集团的案例，可以发现企业税负管理和税务规划能力对其整体财务表现的影响巨大。这也提醒资产管理公司在日常经营中要特别注意税务筹划，避免因税务问题影响投资收益。

资管产品增值税政策对行业的合规管理提出了更高的要求。从业者需要熟悉相关税收政策，建立健全内部管理制度，并积极应对政策变化带来的挑战。在ESG理念日益重要的今天，资产管理公司不仅要关注传统的财务指标，更要将环境因素纳入到投资决策中去。

随着政策法规的不断完善和市场环境的变化，资产管理行业面临的税务挑战也将更加复杂多样。唯有通过不断提升专业能力和风险防控意识，才能在竞争激烈的市场环境中立于不败之地。

（本文分析基于现行税收政策，具体执行过程中应参照最新政策文件，并结合专业税务顾问的意见）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）