南京华丰资产管理公司：保险资金长期投资改革试点基金运作解析

我国金融监管部门持续推进保险资金运用体制改革，特别是在长期股票投资领域的创新突破。作为国内领先的保险资产管理公司之一，南京华丰资产管理公司（以下简称“华丰资管”）积极响应监管政策号召，率先在保险资金长期投资改革试点中取得显着进展。结合近期华丰资管参与的鸿鹄基金三期项目案例，详细解读保险资金参与私募基金管理运作的相关法律问题。

保险资金长期投资改革试点概述

为提升险资运用效率，服务资本市场稳定发展大局，国家金融监督管理总局自2023年底起陆续开展保险资金长期投资改革试点工作。截至目前，已分三批合计批复了超过20亿元的资金规模投入股市：

1. 批试点：50亿元规模，目前已全部完成入市配置；

2. 第二批试点：120亿元规模，在途执行中；

南京华丰资产管理公司：保险资金长期投资改革试点基金运作解析 图1

3. 第三批试点：新增60亿元规模，最快将于三季度起逐步落地。

具体到资金运用方式，监管允许保险公司通过设立私募证券投资基金的形式进行权益类资产投资。此类创新模式既符合险资资产负债匹配管理要求，又能有效提升资本市场的长期机构投资者占比。

南京华丰资管参与的鸿鹄基金运作模式

鸿鹄基金三期1号作为最新获批的第三批试点项目之一，在资金募集和运作安排上具有典型意义。该基金具体情况如下：

（一）基金架构

基金管理人：由新华资产管理股份有限公司（以下简称“新华资管”）与中国人寿资产管理有限公司（以下简称“中国人寿资管”）共同出资设立的国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司；

资金来源：新华保险和中国人寿各认购12.5亿元，合计规模为25亿元；

托管银行：广发银行北京分行担任基金托管人；

费率结构：管理费率为0.1%/年，托管费率为0.02%/年。

(二) 投资策略

根据中国人寿相关负责人公开表态，鸿鹄基金将重点投资于：

1. 公司治理良好的优质上市公司股票；

2. 行业地位稳固的蓝筹股企业；

3. 遵循ESG投资理念的企业，即在环境、社会和公司治理方面表现优异的标的。

(三) 监管合规要点

作为私募基金产品，鸿鹄基金需要严格遵循《私募证券投资基金运作管理办法》及相关法规要求：

1. 合格投资者认定：投资者需满足净资产不低于10万元或金融资产不少于50万元；

2. 资金募集程序：采用非公开方式发行，须完成合格投资者确认、风险揭示等环节；

3. 信息披露义务：管理人需定期向投资者披露基金净值、投资运作等情况；

4. 关联交易限制：基金管理人不得进行利益输送或不当关联交易。

南京华丰资管的角色定位与合规建议

结合华丰资管参与的鸿鹄基金项目情况，可以出保险资产管理公司在私募基金管理业务中的角色定位：

1. 专业机构投资者：华丰资管通过旗下私募基金产品，将保险资金投向实体经济，支持资本市场健康发展；

2. 风险控制主体：作为大额资金管理者，华丰资管需要建立健全投资决策机制和风险管理体系，确保资金安全运行；

3. 合规操盘手：严格按照监管政策要求，规范开展各项业务活动。

针对保险资金参与私募基金管理业务，建议从以下几方面加强合规管理：

严守关联交易红线，杜绝利益输送可能；

加强投后管理能力建设，防范投资风险；

持续优化信息披露机制，维护投资者知情权；

关注政策动向变化，及时调整展业策略。

行业发展趋势与前景展望

回顾近期市场动态：

1. 阳光保险集团亦于近期完成首只私募基金产品备案工作，显示出头部险企纷纷加码布局私募基金业务；

南京华丰资产管理公司：保险资金长期投资改革试点基金运作解析 图2

2. 预计随着第三批试点的推进，后续还将有更多保险公司加入到私募基金管理行列中。

长期来看，以下几个发展趋势值得期待：

保险资金运用范围进一步扩大，参与形式更加多元化；

私募基金行业迎来增量资金，市场发展空间持续拓展；

监管规则日趋完善，促进行业规范健康发展。

作为国内重要的机构投资者之一，保险公司通过设立私募基金管理公司、运作长期投资试点项目等方式，在服务实体经济和支持资本市场发展方面发挥着越来越重要的作用。南京华丰资管的实践探索为行业提供了有益参考，也对 insurers" compliance capability 提出了更高要求。随着政策支持和市场环境的改善，险资入局私募基金业务将释放出更大的发展潜力。

（本文基于公开信息整理，具体数据以官方发布为准）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）