资产管理公司薪酬制度设计与合规审查要点

在资产管理行业快速发展的背景下，企业高管和核心员工的薪酬设计日益成为公司治理的重要议题。合理的薪酬体系不仅能吸引优秀人才加入，还能激发内部员工的工作积极性和创造性;但是，如果薪酬制度设计不当或者管理不规范，则可能导致利益输送、交易等合规风险。从法律行业的专业视角出发，结合实际案例分析，探讨资产管理公司薪酬制度设计的关键要点及合规审查的重点。

资产管理公司薪酬体系的核心原则

（一）按岗位确定薪酬原则

该原则要求根据每个岗位对公司整体价值的贡献程度来制定相应的薪酬标准。在资产管理公司中，投资总监、风控负责人等核心岗位通常会获得相对较高的薪酬，以体现其专业能力和对公司经营的影响。

资产管理公司薪酬制度设计与合规审查要点 图1

（二）绩效导向与长期激励相结合

不同于传统的固定工资制，现代企业更加注重将个人收益与企业绩效紧密挂钩。许多资产管理机构采用股票期权、限制性股票等长期激励工具，使管理层利益与公司发展实现深度绑定。

（三）公平与透明原则

薪酬体系的设计需要遵循内部和外部的双重公平性。内部公平意味着不同岗位之间的薪酬差距要合理可控;外部公平则是指公司提供的薪酬水平应具有市场竞争力，并且符合当地法律法规的要求。

薪酬制度设计的关键考量

（一）固定工资与绩效工资的比例分配

合理的薪酬结构通常由固定工资和绩效工资两部分构成。建议将绩效工资占比控制在20%-30%之间，既能在一定程度上激励员工，又能避免过度依赖业绩考核导致的短期行为。

（二）考核周期的设计

根据业务特点选择合适的考核周期。一般而言，季度考核适用于日常工作任务，而年度考核则更适于评估重大项目的贡献情况。建议建立多层次的考核指标体系，将定量与定性考核相结合。

（三）激励工具的选择

资产管理公司薪酬制度设计与合规审查要点 图2

除了传统的现金奖励机制外，还可以考虑采用虚拟股票、利润分享计划等创新型激励方式。在设计这些工具时，需要注意防范税务风险，并确保其符合相关法律法规的要求。

合规管理的重中之重

（一）交易与利益输送的防范

资产管理公司高管往往掌握着大量未公开信息，如果薪酬体系设计不合理，可能会为交易提供便利条件。在制定薪酬方案时，必须强化对敏感时期交易行为的关注，并建立相应的风险防控机制。

（二）关联交易管理

在薪酬制度中需要特别注意处理好与关联方的利益输送问题。可以通过加强对关联交易的审查、设置必要的回避制度等方式来防范道德风险。

（三）信息披露义务

根据相关法律法规的要求，公司董监高人员应当及时履行其收入情况的信息披露义务。这既包括定期报告中的薪酬信息，也包括临时公告中可能涉及的敏感信息。

合规审查的重点内容

（一）薪酬方案的事前审查

公司董事会或其下设的薪酬委员会应依法履行事前审议职能，重点关注以下事项：

1. 薪酬总量是否合理；

2. 计薪方式是否存在利益输送隐患；

3. 绩效考核指标是否科学。

（二）合规风险评估

建议引入专业的法律和财务人员参与薪酬方案的审查工作。需要特别关注以下问题：

1. 是否存在商业贿赂的可能性；

2. 是否违反了证监会等监管机构的相关规定；

3. 是否与公司章程中的相关规定相冲突。

（三）事后追责机制

在发现违规行为后，应当及时启动责任追究程序。这不仅包括对直接责任人的处理，还可能涉及追究相关审批人员的连带责任。

典型合规风险案例分析

近期某上市资产管理公司就因为薪酬制度设计不完善，导致多名高管利用职务之便进行交易而受到监管部门的处罚。该案例给我们的启示是：

1. 必须强化对敏感岗位的监控；

2. 薪酬体系设计要注重防范道德风险；

3. 审计和合规部门应当发挥更大的作用。

建立健全的薪酬管理制度对于资产管理公司的持续健康发展具有重要意义。在制度设计过程中，必须始终坚持法治思维，在确保激励效果的严格防范各项合规风险。未来随着监管力度的加大和行业的进一步发展，薪酬管理必将在公司治理中扮演越来越重要的角色。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）