国家开发银行设立资产管理公司的法律框架与实践

国家开发银行（以下简称“国开行”）作为我国重要的政策性银行，在支持国家战略实施和经济发展方面发挥了重要作用。为了进一步优化金融服务体系、提升资产管理水平，国开行积极布局资产管理领域，并设立资产管理公司。从法律框架与实践操作两个层面，详细阐述国开行成立资产管理公司的背景、意义及相关法律问题。

国家开发银行设立资产管理公司的法律框架与实践 图1

“国开行成立资产管理公司”

国开行作为我国重要的政策性银行，其使命是支持国家经济和社会发展重点领域、薄弱环节和行业。在金融市场不断深化的背景下，传统的政策性银行模式已难以满足复杂的金融服务需求。为此，国开行积极探索市场化转型路径，并将资产管理业务作为重要发展方向之一。

2015年左右，国开行通过设立全资子公司——国家开发银行股份有限公司（以下简称“国开股份”），逐步向商业银行化转型。在此过程中，资产管理业务成为其拓展的重要领域。目前，国开行的资产管理公司主要负责管理旗下金融资产，并在债权、股权等领域开展投资和运作。

从法律层面来看，国开行设立资产管理公司的行为符合我国《银行业监督管理法》《商业银行法》等相关法律法规的要求。通过将资产管理业务独立出来，不仅能够提升专业化管理水平，还能更好地防范金融风险。

国家开发银行设立资产管理公司的法律框架与实践 图2

国开行成立资产管理公司的背景与意义

1. 背景

- 政策性银行转型的需要：传统政策性银行以提供长期贷款为主，但随着市场的变化，单一的信贷业务模式难以满足多样化的需求。通过设立资产管理公司，国开行能够拓展非信贷业务，提升综合服务能力。

- 防范金融风险的要求：我国金融市场波动加剧，资产管理行业成为金融监管的重点领域。通过专业化管理，国开行可以更好地控制金融资产的风险敞口。

- 支持实体经济发展：通过设立资产管理公司，国开行能够将更多资金投向实体经济的关键领域，如基础设施建设、科技创新等。

2. 意义

- 优化金融服务体系：有助于丰富我国金融市场的产品和服务，提升金融服务的精准性和有效性。

- 促进风险管理：通过专业化管理，降低金融资产的风险集中度，保障金融市场的稳定性。

- 推动政策性银行转型：标志着国开行从传统政策性银行向现代化金融机构迈进的重要一步。

国开行资产管理公司的法律框架

1. 设立依据

国开行成立资产管理公司的行为主要依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国银行业监督管理法》和相关金融监管规定。

- 根据《银行法》，政策性银行可以依法开展非信贷业务。

- 根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》等文件，国开行旗下资产管理公司可以从事信托、基金等资产管理业务。

2. 组织架构与职责

国开行设立的资产管理公司通常采取子公司形式运作。该子公司的主要职责包括：

- 管理国开行及其 subsidiaries 的金融资产。

- 通过发行理财产品、信托计划等方式，向市场投资者募集资金。

- 对外投资，支持国家战略重点领域的发展。

3. 监管要求

国开行资产管理公司受到中国银保监会和证监会的双重监管。在运作过程中，必须严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》《信托公司管理暂行办法》等相关法规进行信息披露、风险揭示和合规操作。

国开行资产管理公司的实践探索

1. 战略规划

国开行设立资产管理公司后，围绕国家战略需求，制定了一系列发展目标。

- 服务“”倡议：通过设立专项基金，支持沿线国家的基础设施建设和贸易投资。

- 支持科技创新：加大对科技型企业的股权投资力度，推动我国产业升级。

2. 风险管理

国开行资产管理公司高度重视风险管理，在投前、投中和投后环节建立了完善的风险控制体系。

- 通过分散投资降低集中度风险。

- 利用大数据和金融科技手段进行实时监控和预警。

- 建立应急处置机制，应对突发金融事件。

3. 国际化布局

国开行资产管理公司积极拓展国际市场，与多个国家的金融机构建立关系。

- 通过跨境理财产品，满足国内外投资者的需求。

- 参与国际资本市场融资，提升我国企业在境外的融资能力。

法律实践中存在的问题及建议

1. 法律依据不完善

目前，我国针对政策性银行设立资产管理公司的法规仍较为模糊。在《银行业监督管理法》和《商业银行法》中，并未对政策性银行开展非信贷业务作出明确规定。这可能导致国开行在实际操作中面临一定的法律风险。

2. 监管协调不足

国开行的资产管理公司受到银保监会和证监会的监管，但在具体执行过程中，可能存在监管标准不统信息共享机制不畅等问题。建议出台专门针对政策性银行资管业务的监管细则。

3. 投资者保护机制有待加强

由于国开行具有“国家队”背景，其资产管理产品的投资者往往对其存在较高的信任度。但这也可能导致部分投资者忽视投资风险。建议进一步完善信息披露制度，加强对投资者的风险教育。

国开行设立资产管理公司是政策性银行转型的重要举措，也是我国金融市场发展的一个缩影。通过不断完善法律框架和监管体系，探索创新业务模式，国开行有望在服务实体经济、防范金融风险方面发挥更大作用，为我国经济社会的高质量发展贡献更大力量。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）