资产管理公司人员行为中的不正当操作及其法律规制
随着金融市场的发展，资产管理行业迎来了快速发展机遇。各类资产管理公司如雨后春笋般涌现，为投资者提供了多样化的财富管理选择。在行业发展的一些从业人员利用职务之便进行不正当操作（业内俗称“猫腻”），不仅损害了客户的合法权益，也为整个行业的健康发展埋下了隐患。从法律角度出发，深入剖析资产管理公司人员行为中的不正当操作形式，并探讨相应的规制措施。
资产管理公司 personnel 的不正当操作表现
“猫腻”，是指资产管理公司从业人员在职业活动中违反法律法规或职业道德准则，为自身谋取利益或为他人提供不当便利的行为。这些行为不仅违反了行业的基本准则，还可能触犯《中华人民共和国刑法》的相关规定。常见的不正当操作形式如下：
资产管理公司人员行为中的不正当操作及其法律规制 图1
1. 利益输送
利益输送是资产管理从业人员最常见的不正当行为之一。具体表现为：将本应归属于客户的投资收益通过种方式转移到自己或关联方的账户中；利用职务之便为特定客户提供优于普通客户的交易条件或信息；甚至直接挪用客户资金用于个人投资或其他非法用途。
2. 不当关联交易
资产管理公司从业人员利用其掌握的信息优势，与关联方进行不正当交易。通过交易的方式买卖相关证券；在资产管理计划中嵌入关联方控制的机构作为投资者或融资主体，从而实现利益输送。
3. 虚假宣传与承诺收益
部分从业人员为吸引客户投资，往往夸大产品预期收益率、隐瞒产品风险，甚至承诺保本保收益。这些行为不仅违反了《中华人民共和国证券法》的相关规定，也严重误导了投资者的决策，损害了投资者利益。
4. 滥用职业权限
利用职务之便进行权力寻租是资产管理从业人员的另一类不当行为。在产品发行、资金募集过程中收取高额手续费或中介费；与银行等代销机构时谋取个人私利等。
5. 泄露信息
从业人员利用其接触的信息优势，将未公开的重要信息泄露给他人用于交易获利。这种行为不仅违反了《中华人民共和国证券法》的禁止性规定，还会破坏市场公平性。
6. 道德风险与合规失范
资产管理行业属于高度依赖信任的领域，从业人员的职业操守直接影响客户利益和市场秩序。部分从业人员缺乏职业道德意识，或受利益驱动，采取各种手段规避监管，进行不正当操作。
法律规制路径
针对资产管理公司人员存在的“猫腻”行为，法律层面上需要构建完善的制度体系，通过法律规范、行政监管和社会监督多管齐下，有效遏制这些不正当行为的发生。以下是一些主要的规制措施：
1. 完善相关法律法规
当前，我国已初步形成了以《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国证券公司监督管理条例》等为核心的资产管理行业法律框架体系。随着行业的发展和新型业务的不断涌现，现有的法规仍需进一步修改和完善。
- 进一步明确从业人员行为规范，细化禁止性规定；
- 增加对利益输送、交易等违法行为的处罚力度；
- 推动设立专门针对资产管理行业的监管规则。
2. 加强行政监管
行政监管部门应持续强化日常监管，通过现场检查和非现场监测相结合的方式，及时发现并查处违法违规行为。具体而言：
- 建立健全从业人员信息数据库，记录从业人员的信用档案；
- 制定统一的信息披露标准，要求资产管理公司定期公开公司治理、关联交易等重要信息；
- 加强对资金流向的监控，防止客户资产被挪用或不当使用。
3. 发挥行业协会作用
行业协会作为自律组织，在规范从业人员行为方面具有重要作用。应进一步推动行业自律规则的制定和执行：
- 制定并向从业人员宣传职业道德准则，强化职业操守意识；
- 建立从业人员黑名单制度，对严重违规者实施行业禁入；
- 鼓励行业协会设立举报平台，受理投资者和行业内人士的合规线索，协助监管部门查处违法行为。
4. 强化内控机制建设
资产管理公司自身应建立健全内部控制系统，从源头上预防不正当行为的发生。具体包括：
- 建立全面的风险管理制度，涵盖投资决策、关联交易、信息披露等关键环节；
- 设立独立的合规部门，对从业人员的行为进行日常监督；
- 定期开展员工培训，加强法律法规和职业道德教育。
5. 加大刑事打击力度
对于构成犯罪的行为，如挪用资金、交易、虚假陈述等，应依法追究相关人员的刑事责任。司法机关应当加强对这些案件的侦办和审理工作，形成有效的威慑力：
- 加强与、检察等部门的协作，完善案件移送机制；
- 公布典型案例，发挥警示教育作用；
- 针对资产管理行业特点，制定专门的司法解释，明确罪名适用标准。
资产管理公司人员行为中的不正当操作及其法律规制 图2
6. 引入市场约束机制
市场化的约束机制能够有效倒从业人员规范行为：
- 推动建立市场化退出机制，对于存在严重不正当行为的机构实施市场清出；
- 引入投资者保护基金，为因从业人员不当行为遭受损失的投资者提供赔偿渠道；
- 鼓励第三方评级机构对资产管理公司及其从业人员进行独立评估，引导市场选择合规、诚信的机构。
资产管理行业的健康发展，离不开规范、透明和公平的市场环境。对从业人员“猫腻”行为的治理是一个长期而复杂的过程，需要法律规制与行业自律共同发力，构建起全方位的风险防控体系。通过完善法律法规、强化监管执法、提升内控水平等多维度措施，可以有效遏制不正当行为，维护投资者利益，促进资产管理行业的长远发展。
（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）