资产管理计划合同审核要点的法律实务分析与风险防范策略

在金融市场日益复杂化和多元化的背景下，资产管理计划作为一种重要的金融工具，在财富管理、资产配置和风险分散等方面发挥着不可替代的作用。随着资管行业的快速发展，相关的法律合规问题也逐渐凸显出来。尤其是在资产管理计划的合同设计与审核环节，如何确保合同内容的合法性、合规性和可操作性，成为从业者必须重点关注的问题。

资产管理计划合同的基本构成与审核要点

1. 合同主体的合法性审查

资产管理计划合同的步是确认合同各方的法律地位。通常包括委托人、管理人和托管人三方。作为法律审核人员，首要任务是对各方的资质进行核实：

资产管理计划合同审核要点的法律实务分析与风险防范策略 图1

委托人：需确保其具备完全民事行为能力，并符合相应的投资门槛要求。

管理人：应持有合法有效的基金管理牌照或其他相关资质证明，如私募基金管理人资格。

托管人：必须是具有托管资格的银行或第三方机构。

资产管理计划合同审核要点的法律实务分析与风险防范策略 图2

2. 合同条款的合规性审查

（1）产品结构设计

资产管理计划的产品类型多种多样，包括但不限于股票型、债券型、混合型等。从法律角度来看，需重点关注产品的运作模式是否符合监管规定。是否存在嵌套投资、资金池操作等违规情形。

（2）收益分配机制

合同中应明确约定收益分配的具体规则，如业绩报酬提取比例、费用计提标准等。要避免承诺保本保息的表述，以防触及刚性兑付的红线。

3. 风险揭示与免责条款

风险提示是合同审核中的重点环节。需确保合同内容充分披露投资风险，并通过适当方式获取投资者的认可。免责条款的设计也需要注意边界，既要保护管理人合法利益，又要防止过度免责引发法律纠纷。

4. 投资范围与限制

合同中应明确约定投资标的及比例限制，确保产品投资行为符合监管要求和合同约定。在固定收益类产品中，需严格限定债券、存款等安全资产的投资比例。

资管新规实施后的新变化

2021年正式落地的资管新规（《关于规范金融机构资产管理业务发展的意见》）对整个资管行业产生了深远影响。在合同审核方面，主要体现在以下几个方面：

1. 去刚性兑付

合同中不得存在任何保本保息的承诺。管理人需通过合格投资者认定和风险揭示等方式，将打破刚兑的理念落到实处。

2. 非标资产投资限制

非标准化债权类资产的投资比例受到严格控制，单只产品杠杆倍数不得超过规定上限。这些都需要在合同中明确体现。

3. 信息披露要求提升

新规对信息披露的及时性、完整性提出了更高要求。合同中需增加相应的条款，确保投资者能够时间获取产品运作相关信息。

常见法律风险及防范措施

1. 合同不规范引发的纠纷

防范措施：严格按照监管要求制定合同文本，建议引入专业律师团队参与审核。

2. 关联交易与利益输送风险

要防范管理人利用职务之便进行利益输送，可通过设置关联方交易回避机制、独立董事制度等手段加以控制。

3. 合规性风险

在产品设计和运作过程中，需密切关注监管政策变化，及时调整合同条款以确保持续合规。

4. 投资者适当性管理不足

要完善合格投资者认定流程，通过风险测评问卷等方式，将适合的产品卖给适合的投资者。

未来发展趋势与建议

随着资管行业逐步走向标准化和透明化，资产管理计划的合同审核工作也将面临更高的要求。未来的重点应放在以下几个方面：

1. 系统化管理：建议建立统一的合同审核管理系统，实现对产品全生命周期的有效监控。

2. 智能化审查：引入AI技术辅助合同审核，提升工作效率降低错误率。

3. 动态更新机制：针对监管政策和市场环境的变化，及时调整和完善合同内容。

资产管理计划的合同审核工作是一项专业性极强的法律实务工作。从业者需要保持敏锐的政策嗅觉，熟悉各类金融产品的法律特性，在确保合规性的前提下灵活应对市场变化。建议金融机构与专业的法律团队建立常态化合作机制，共同打造规范、透明的资管市场环境。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）